AVGO
US 매수브로드컴
브로드컴은 AI 커스텀 칩(ASIC) 시장에서 엔비디아와 함께 양강 구도를 형성하며 빅테크 고객사의 자체 AI 가속기 수요를 직접 수혜받고 있다. VMware 인수가 완전히 통합되면서 소프트웨어 부문 매출이 전체의 40%를 넘어섰고, 반복 수익 기반의 구독 전환이 마진 개선을 견인하고 있다. 데이터센터 네트워킹 장비 수요도 AI 클러스터 확장과 함께 견조한 성장세를 이어가고 있으며, 시가총액이 1조 달러를 돌파하며 메가캡 반열에 안착했다. 다만 ASIC 사업의 고객 집중도 리스크와 높아진 밸류에이션이 부담 요인으로 작용할 수 있다.
Bull / Bear 분석
구글 TPU, 메타 MTIA 등 빅테크 커스텀 AI 칩 설계 수주 확대로 ASIC 매출 고성장 지속 + VMware 구독 전환 완료에 따른 소프트웨어 마진 구조적 개선 + 데이터센터 네트워킹 매출 동반 성장
상위 3개 고객사 매출 비중이 35% 이상으로 고객 집중도 리스크 상존 + AI 투자 사이클 둔화 시 ASIC 수주 감소 가능성 + VMware 통합 과정에서의 고객 이탈 리스크
핵심 지표
뉴스 다이제스트
브로드컴, AI ASIC 수주 잔고 사상 최대 - 구글·메타와 차세대 칩 계약 체결
브로드컴이 구글과 메타로부터 차세대 AI 커스텀 칩 대규모 설계·생산 계약을 확보하며, ASIC 부문 수주 잔고가 전년 대비 80% 증가한 것으로 알려졌다.
브로드컴 VMware 부문, 구독 전환율 90% 돌파 - 소프트웨어 마진 사상 최고
VMware 인수 후 추진한 구독 모델 전환이 90%를 넘어서며 소프트웨어 부문 영업이익률이 65%를 기록, 시장 예상을 크게 상회했다.
AI 칩 경쟁 심화 - 마벨 테크놀로지, 브로드컴 ASIC 시장 점유율 추격 본격화
마벨이 아마존 Trainium 후속 칩 설계를 수주하며 커스텀 ASIC 시장에서 브로드컴의 독주에 도전장을 내밀었으나, 브로드컴의 기술 격차는 여전히 유효하다는 분석이 지배적이다.
소셜 센티먼트
Polymarket 예측
브로드컴 2026년 연간 매출 700억 달러 돌파 가능?
AVGO 2026년 내 $300 달성 가능?