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테슬라는 로보택시 서비스의 오스틴 시범 운영 확대와 FSD V14의 자율주행 성능 개선으로 시장 기대감이 재점화되고 있으나, 핵심 EV 사업의 마진 압박이 지속되는 이중 구조를 보이고 있다. 2026년 1분기 글로벌 인도량은 약 44만 대로 전년 동기 대비 소폭 회복했지만, 중국 BYD와 유럽 업체들과의 가격 경쟁이 격화되며 차량 부문 영업마진이 역대 최저 수준을 기록했다. 에너지 저장 사업(Megapack)이 분기 매출 60억 달러를 넘기며 핵심 성장 축으로 부상했고, 옵티머스 휴머노이드 로봇의 공장 내 시범 배치가 진행 중이다. 밸류에이션은 여전히 자율주행과 로봇 사업의 미래 가치에 크게 의존하고 있어 방향성 판단이 어려운 구간.